工程機械行業或許迎來修復。近期工程機械行業數據出現改善跡象。叉車近兩月銷量增速快速上升至20%以上,其它工程機械銷量在近幾月也出現明顯的銷量增速上升。我們認為,這一數據或許意味著明年春季開工預期向好,可用明年開工數據相互印證。

軌道交通行業仍然具備投資價值。在近兩年增長最缺的的行業仍然是軌道交通建設,特別是城市軌道交通建設。“十三五”期間軌道交通建設投資穩健增長,同時軌交后市場繼續拓寬,軌交投資具有穩定經濟增長的對沖作用。我們再次重申重視軌道交通的確定性機會。隨著市場情緒的回暖,推薦關注康尼機電、永貴電器、神州高鐵、運達科技、輝煌科技、眾合科技等公司。

珠海航展新無人機亮相,軍工行業預期繼續向好。我們對軍工行業的邏輯沒有發生變化。“十三五”期間應當是軍工產業景氣度比較好的時期。另外,雖然通航產業頂層設計具體細則還需要等待,但我們認為通航產業的發展大勢所趨,且具有一定的迫切性。我們戰略看多通航產業鏈。我們建議關注龍頭企業包括中航飛機、中航電測、中航機電、中國衛星、中船防務等,以及通航相關海特高新、威海廣泰、四川九州等,科研院所資產證券化相關國睿科技、四創電子等,以及民參軍領域銀河電子、天銀機電、天海防務、雷科防務等等。