報告要點

機械行業整體觀點:我們看好兩大投資主線:成長先鋒(物流自動化、高空作業平臺、立體車庫、鋰電設備)、周期變局(油服、煤機、軌交設備、工程機械)。

重點推薦:諾力股份、安徽合力、浙江鼎力、五洋科技、永創智能、贏合科技、威海廣泰、龍馬環衛、山東威達、三一重工。長期看好:鼎漢技術、杰瑞股份、遠大智能、中聯重科、上海機電、科達潔能、四川九洲、新研股份、華昌達等。

機器人及自動化:本周,《中國制造2025》的“1+X”規劃體系已全部發布。中國制造2025規劃已基本完成頂層設計,將全面轉入實施階段,擁有技術資金優勢企業有望脫穎而出,重點推薦諾力股份、永創智能、埃斯頓、贏合科技、山東威達、慈星股份、機器人。

工程機械:1月工程機械銷量整體繼續維持增長,其中挖掘機同比增長54%。剔除春節提前因素,挖機銷量增速或在70%以上,基建、PPP、礦山和農村建設領域等成主要發力點,行業回暖有望持續并開始向其他細分子板塊擴散,關注土方機械和起重機械,推薦安徽合力、三一重工、浙江鼎力。

智能立體車庫:全國各地加速落實停車政策,PPP將帶動項目投建,預計未來3年行業增速增速超30%。擁有渠道、資金和核心技術企業有望脫穎而出,重點推薦五洋科技、天橋起重、東杰智能。

軌交設備:本周,《重慶市中長期鐵路網規劃(2016-2030)》發布,提出到2030年重慶市路網總規模達5805公里,其中高鐵2032公里。作為經濟抓手,地方性軌交戰略規劃正加速落實。城市群規劃下,借助PPP模式,軌交裝備有望維持高速增長,建議關注鼎漢技術、中國中車、眾合科技、永貴電器、康尼機電。

通用航空:本周,《民航十三五規劃》發布,提出2020年通用機場500個以上,通用航空器5000架以上。規劃目標與通航指導意見一致,執行力度有望加大?？春每崭墼O備和優質無人機公司,建議關注雪萊特、威海廣泰、四川九洲。

能源裝備:近期非OPEC凍產協議達成,油價中樞有望上移,油公司資本開支或隨之回升,此外“一帶一路”或帶來額外催化,推薦杰瑞股份、惠博普。

北斗導航:2016年北斗用戶量及服務增加明顯,國內GNSS市場快速推進,看好具備硬件基礎并突破下游的公司,推薦振芯科技、合眾思壯、北斗星通。

宏觀及行業新聞

1)2017年1月CPI同比上漲2.5%;2)2016年末PPP落地率升至31.6%;3)央行1月外匯占款下降2088億元。